Diretor Remuneração Ações Opções

Compensação: Planos de Incentivo: Opções de Compra O direito de comprar ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Opções de ações vêm em dois tipos: opções de ações de incentivo (ISOs) em que o empregado é capaz de adiar a tributação até que as ações compradas com a opção são vendidos. A empresa não recebe uma dedução fiscal para este tipo de opção. Opções de ações não qualificadas (NSOs) nas quais o empregado deve pagar um imposto sobre o spread entre o valor da ação e o valor pago pela opção. A empresa pode receber uma dedução fiscal sobre o spread. Como funcionam as opções de ações Uma opção é criada que especifica que o proprietário da opção pode exercer o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço (o preço de concessão) em uma determinada data (de expiração) no futuro. Geralmente, o preço da opção (o preço de concessão) é definido como o preço de mercado da ação no momento em que a opção foi vendida. Se o estoque subjacente aumenta de valor, a opção se torna mais valiosa. Se o estoque subjacente diminuir abaixo do preço de concessão ou permanecer o mesmo em valor que o preço de concessão, então a opção se torna inútil. Eles fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de seus empregadores ações a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções são geralmente concedidas ao preço de mercado atual do estoque e duram por até 10 anos. Para incentivar os funcionários a ficar e ajudar a empresa a crescer, as opções costumam levar de quatro a cinco anos vesting período, mas cada empresa define seus próprios parâmetros. Permite que uma empresa compartilhe a propriedade com os funcionários. Usado para alinhar os interesses dos funcionários com os da empresa. Em um mercado de baixa, porque eles rapidamente se tornam sem valor Diluição de propriedade Excesso de receita operacional Opções de ações não qualificadas Concede a opção de comprar ações a um preço fixo para um período de exercício fixo ganhos de concessão para exercer tributado a taxas de imposto de renda Alinhe executivo e acionista Interesses. Empresa recebe dedução fiscal. Nenhum encargo para os lucros. Dilutos EPS Investimento executivo é exigido Incentivo a curto prazo manipulação de preço de ações Restringido Estoque outright concessão de ações para executivos com restrições à venda, transferência ou prometendo ações perdidas se executivo termina emprego valor de ações como restrições caducam tributado como renda ordinária Aline executivo Interesses dos acionistas. Nenhum investimento executivo necessário. Se o estoque aprecia após concessão, a dedução de imposto de companys excede a carga fixa aos lucros. Diluição imediata de EPS para o total de ações outorgadas. Valor justo de mercado aplicado nos resultados ao longo do período de restrição. Unidades de ações de desempenho Concede ações contingentes de ações ou um valor de caixa fixo no início do período de desempenho executivo ganha uma parcela de concessão como metas de desempenho são atingidas Alinham executivos e acionistas se estoque é usado. Orientado para o desempenho. Nenhum investimento executivo necessário. Empresa recebe dedução fiscal no pagamento. Encargos aos resultados, marcados a mercado. Dificuldade na definição de metas de desempenho. Quando as opções de ações funcionam melhor Adequado para pequenas empresas onde o crescimento futuro é esperado. Para empresas públicas que querem oferecer algum grau de propriedade da empresa para os funcionários. Quais são as considerações importantes ao implementar opções de ações Quanto estoque uma empresa estar dispostos a vender. Quem receberá as opções. Quantas opções estão disponíveis para serem vendidas no futuro. Trata-se de uma parte permanente do plano de benefícios ou apenas um incentivo. Os links da Web sobre opções de ações têm sempre sabido que você nunca se enriquecerá com um salário. Mais e mais membros de conselhos empresariais estão descobrindo que o pagamento direto é limitado, mas que a compensação Está sendo vinculado a incentivos como opções de ações e planos de aposentadoria. Um estudo recente da firma de contabilidade Coopers amp Lybrand descobriu que de 250 empresas pesquisadas, cerca de um terço são sedutores potenciais diretores com ações na empresa. Há cinco anos, a maioria das empresas não oferecia opções de ações aos diretores, disse Michael I. Lew, diretor regional de consultoria de compensação da Coopers e Lybrand. Mae Lon Ding, consultora de benefícios e proprietária de Associados de Sistemas de Pessoal em Tustin, Califórnia, disse que tal pagamento alternativo se tornará a compensação do futuro porque oferece vantagens fiscais. QuotExecutives sempre sabem que youll nunca ficar rico de um salário. Você ficará rico com as opções de ações, disse Ding. Mas Edward Zajac, professor de comportamento organizacional na Kellogg Graduate School of Management da Northwestern University, disse que dar aos diretores opções de ações - o que muitos executivos estão recebendo, também - pode não ser um aumento de salário. "É uma perspectiva simbólica, e é verdadeiramente para o mundo exterior", disse ele, acrescentando que ligar a remuneração dos diretores à realização de ações de uma empresa dá aos diretores um ar de responsabilidade. Embora Zajac disse que não tinha números sobre o valor usual da remuneração de ações, geralmente não é suficiente para fazer a diferença para um diretor que recebe um grande salário de outras funções. No entanto, a tendência de colocar os diretores na mesma posição que os acionistas só pode significar uma mudança positiva para as empresas que administram, disse Steven Kaplan, professor de finanças da Universidade de Chicago Graduate School of Business. "Estamos nos preocupando com o preço das ações, e queremos que você se preocupe com o preço das ações", disse Kaplan. Gerenciar uma empresa para apreciação de preços de ações de curto prazo não é um problema com o uso de opções, porque os diretores que permanecem em um conselho por um prazo médio de dois a três anos eventualmente serão assombrados por decisões ruins de curto prazo, disse Kaplan. Ding concordou, dizendo que há salvaguardas que uma empresa pode colocar, como uma exigência de manutenção que impede o membro do conselho de vender seu estoque por um número de anos. Quotly, o consultor que projeta um plano de remuneração deve estar pensando sobre esses tipos de questões para que o membro do conselho é recompensado pelo pensamento a longo prazo, disse ela. Kaplan disse que as opções de ações e os planos de aposentadoria são formas de tornar os salários dos diretores mais baixos para os acionistas de uma empresa. Uma taxa de 25.000 é quotpeanutsquot para um executivo-chefe, cujo tempo é limitado e cujo salário é substancial, ele disse que planos de aposentadoria e opções de ações poderiam fazer a diferença na contratação desse executivo para se tornar um diretor em outra empresa. Planos de aposentadoria geralmente pagam aos diretores uma taxa de retenção por tantos anos como eles servem no conselho, disse Lew. É mais claro porque é basicamente uma maneira de aumentar o salário sem formalmente aumentá-lo, disse Kaplan. Sua essencialmente uma recompensa abaixo da estrada. Além de uma média 15.300 taxa de retentor anual, os diretores recebem uma taxa média de 1.100 uma reunião. Eles geralmente participam de seis reuniões e três reuniões de subcomissão, em 750 cada, a cada ano, de acordo com o estudo da Coopers amp Lybrand. O salário médio total é de 24.150. - Há algum tempo, pode ter sido visto como um clube amigável, disse Lew. No entanto, não é assim hoje. Os ambientes econômicos e legais hoje fazem necessário para que cada diretor prepare-se bem, para fazer as perguntas direitas, estar ciente. Kaplan disse que a compensação adicional é necessária porque os diretores estão põr agora em 10 por cento mais tempo do que fizeram há alguns anos . A pesquisa constatou que os diretores trabalham em média 76 horas por ano. Os diretores estão colocando mais tempo porque os acionistas estão colocando maior pressão sobre eles para monitorar a administração do que fizeram há uma década, disse ele. A pesquisa também descobriu que as mulheres e as minorias ainda estão muito atrás dos homens brancos em representação em conselhos de empresas. As mulheres ocupam apenas 7% do total de cargos. No geral, 96 por cento dos diretores são brancos e 89 por cento têm mais de 45 anos, segundo a pesquisa, enquanto 58 por cento são mais velhos do que 55. Em grandes conselhos, como os comuns na indústria de cuidados de saúde, as mulheres ocupam 13 por cento dos cargos. A pesquisa descobriu que um conselho médio tem 10 membros, com corporações de cuidados de saúde em 21 e empresas de construção em sete. Zajac disse que as grandes corporações são mais sensíveis à contratação de minorias e mulheres. Pequenas firmas procuram especialistas especializados para aconselhar suas empresas, disse ele. Lew disse que as companhias estão olhando frequentemente para encher posições com um executivo principal ou um oficial financeiro de uma outra companhia, diminuindo o pool de mulheres e de minorias disponíveis. Ele acrescentou que os resultados da pesquisa refletem um pequeno número de mulheres idosas disponíveis e executivos de minoria, indicando que sua baixa representação em conselhos não é necessariamente o resultado de discriminação. Recrutamento para placas principalmente é feito através de recomendações do presidente ou outros membros do conselho, a pesquisa encontrada. "Como vemos as mulheres e as minorias subirem em altos executivos em toda a indústria, também vamos vê-los ocupar cada vez mais cadeiras de diretores", disse Lew. Até que se tornou uma prática comum na última década oferecer opções de ações a um espectro relativamente amplo de Funcionários, a maioria das pessoas estava satisfeita em receber opções de ações em tudo. Agora, mais esclarecido sobre a compensação se machucado pela desaceleração do mercado, os funcionários mais tipicamente se perguntam se as opções que são oferecidos são competitivos com o que eles deveriam esperar de um empregador em sua indústria, para um funcionário em sua posição. À medida que mais informações estiverem disponíveis sobre as práticas e funções das opções de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de outorga de opções de ações. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom pontocom. Em uma startup, não é o quantas a sua porcentagem Especialmente em empresas de alta tecnologia de arranque, é mais importante saber qual a percentagem da empresa uma concessão de opção de ações representa do que é saber quantas ações você começa. "Não fique preso nos números", disse Keith Fortier, um consultor de remuneração com Salário. Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções vezes o preço atual da ação, então subtrair o número de ações vezes seu preço de compra, para obter uma noção rápida de como Muito as opções valem a pena. Em uma empresa mais jovem - onde as ações são menos líquidos - é mais difícil calcular o que as suas opções valem, embora eles são susceptíveis de valer mais se a empresa faz bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual porcentagem da empresa que você possui, você pode criar cenários para o quanto suas ações poderiam valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular a porcentagem da empresa que você está sendo oferecido, você precisa saber quantas ações estão em circulação. Um usuário Salário foi capaz de negociar uma semana extra de férias, porque ele perguntou seu empregador prospectivo esta questão. O valor de uma empresa - também conhecida como sua capitalização de mercado, ou quotmarket capquot - é o número de ações em circulação vezes o preço por ação. Uma empresa startup pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado cedo se junta à empresa, mas atingir um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que há 20 milhões de ações em circulação torna possível para um engenheiro de produção potenciais para avaliar se uma concessão de contratação de 7.500 opções é justo. Algumas empresas têm relativamente grande número de ações em circulação para que eles possam dar opções de subvenções que soam bem em termos de números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva em termos da porcentagem da companhia que as partes representam. Uma concessão de 75.000 partes em uma companhia que tenha 200 milhão partes em circulação é equivalente a uma concessão de 7.500 partes em uma companhia de outra maneira idêntica com as 20 milhão partes em circulação. No exemplo acima, a concessão de engenheiros de fabricação representa 0,038 por cento da empresa. Esta porcentagem pode parecer pequena, mas se traduz em um valor de concessão de 750 para o estoque, se a empresa vale 2 milhões 7,500 se a empresa vale 20 milhões e 75.000 se a empresa vale 200 milhões. Subsídios anuais versus subsídios de contratação em empresas de alta tecnologia Embora as opções de ações possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de subsídios de opções são subsídios anuais e subsídios de contratação. Uma concessão anual recursa cada ano até que o plano mude, quando uma concessão do hire for uma concessão one-time. Algumas empresas oferecem bolsas de aluguer e subsídios anuais. Esses planos são geralmente sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado é concedido ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-los - ao longo do tempo. Subsídios anuais recorrentes são geralmente pagos a pessoas mais sênior, e são mais comuns em empresas estabelecidas onde o preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguer é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece em primeiro lugar. Quando uma empresa começa, o risco é maior, eo preço da ação é menor, então as concessões de opções são muito mais elevados. Ao longo do tempo, o risco diminui, o preço da ação aumenta, eo número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra geral, de acordo com Bill Coleman, vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções da camada acima dela. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO recebe uma concessão de contratação de 400.000 partes, as concessões da opção pôde olhar como este. Regra de ouro: cada camada recebe metade das ações da camada acima dela. Número de ações Fonte: Salário, janeiro de 2000. As tabelas 1 e 2 mostram práticas recentes de concessão de subsídios entre empresas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de aluguer, respectivamente. Os dados, provenientes de pesquisas publicadas, são expressos em termos de porcentagens da empresa. Por exemplo, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups e empresas estabelecidas, especialmente empresas antes e imediatamente após uma IPO. Tabela 1. Práticas anuais de outorga de opções de ações na indústria de alta tecnologia. Subsídios anuais em percentagem das acções em circulação Opções baseadas em 20 milhões de acções em circulação Principal executivo (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de inquéritos publicados a partir de Janeiro de 2000. Tabela 2. Subsídios de indústria. Contratar subsídios como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - engenharia 2º nível - financeiro 2º nível - marketing Técnico sénior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. 2º nível - RampD Assoc. assessoria jurídica 3º nível - engenharia 3º nível - gerente de Contabilidade Marketing - entrada Isento técnico (sênior) Isento técnico (intermediário) Isento técnica (entrada) isentos não-técnica (sênior) isentos não-técnica (intermediário) Isento não-técnica (entrada) Fonte: Salário, com base em Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro uma bolsa de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceda 1%. (Os fundadores costumam manter uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas nos dados.) Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários recebessem uma média de 1% da empresa cada, não haveria nada para alguém mais. Porcentagens de propriedade em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial, uma fusão ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro em que os acionistas são capazes de vender ou liquidar suas ações), a estrutura de propriedade normalmente muda um pouco. Em um IPO, por exemplo, alto nível executivos sênior são geralmente trouxe para fornecer credibilidade adicional e visão de gestão. QuotWall Street, banqueiros de investimento ea comunidade financeira como um todo olhar para a equipe de gestão ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. QuotEmployees que estiveram lá desde o começo são às vezes surpreendidos ver um grande número de opções que estão sendo dados para fora perto do IPO, mas devem o esperar. Embora dilua a sua propriedade, o seu feito para aumentar o valor da empresa, atraindo o mais alto nível de gestores seniores e, assim, melhorar o potencial do investimento. quot As pessoas que planejam planos de opções de ações antecipar eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções Para estas contratações de estágio tardio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha ao da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de arquivamentos S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez no setor de alta tecnologia. níveis de propriedade como um percentual de ações em circulação propriedade baseado em 20 milhões de ações em circulação end sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) strAccpPageName fraca, strHeadPos, strAccpArea obter url completo e torná-lo tão minúsculas strAccpPageName LCASE (Request. 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