Fx Opções Risco Reversão

Reversões de risco para estoques Usando chamadas e puts. Big potencial de recompensa por muito pouco prêmio que é a atração inerente de uma estratégia de reversão de risco Enquanto estratégias de reversão de risco são amplamente utilizados nos mercados de opções de forex e commodities, quando se trata de opções de capital, eles tendem Para ser usado principalmente por comerciantes institucionais e raramente pelos investidores de varejo Estratégias de reversão de risco pode parecer um pouco assustador para a opção neófito, mas eles podem ser uma opção muito útil para investidores experientes que estão familiarizados com puts e call. Estratégia de reversão de risco mais básica consiste em vender ou escrever uma opção de venda de OTM fora do dinheiro e simultaneamente comprar uma chamada de OTM Esta é uma combinação de uma posição de venda curta e uma posição de chamada longa Uma vez que a escrita do put resultará na opção Comerciante recebendo um certo montante de prémio, este prémio de renda pode ser usado para comprar a chamada Se o custo de compra da chamada é maior do que o prémio recebido para writ Inversamente, se o prémio recebido de escrever a put é maior do que o custo da chamada, a estratégia gera um crédito líquido. No caso em que o prémio recebido seja igual ao desembolso para a chamada , Isso seria um custo ou zero custo de comércio Naturalmente, as comissões têm de ser considerados também, mas nos exemplos que se seguem, ignorá-los para manter as coisas simples. A razão pela qual uma inversão de risco é assim chamado é porque ele inverte Em termos muito simplistas, aqui é o que significa OTM coloca tipicamente têm maior volatilidade implícita e, portanto, são mais caros do OTM chamadas, por causa da maior procura de protetora coloca para hedge longo stock posições Desde Uma estratégia de inversão de risco geralmente implica a venda de opções com a maior volatilidade implícita e opções de compra com a menor volatilidade implícita, este risco de inclinação é revertida. Quando usado para especulação, uma estratégia de reversão de risco pode ser usada para simular uma posição longa ou curta sintética. Quando usada para cobertura, uma estratégia de reversão de risco é usada para cobrir o risco de um longo ou longo prazo Posição curta. As duas variações básicas de uma estratégia de inversão de risco usada para a especulação são. Escrever OTM Put Comprar OTM Chamar isto é equivalente a uma posição longa sintética desde que o perfil de risco-recompensa é semelhante ao de uma posição de estoque comprida Conhecido como um bullish A inversão de risco, a estratégia é rentável se o estoque sobe sensivelmente, e não é rentável se ele declina acentuadamente. Write OTM Call Comprar OTM Colocar isso é equivalente a uma posição curta sintética, como o perfil risco-recompensa é semelhante ao de um stock curto Esta estratégia de reversão do risco de baixa é rentável se o estoque declina acentuadamente e não é rentável se aprecia significativamente. As duas variações básicas de uma estratégia de reversão de risco usada para proteger uma Re. Write OTM Call Comprar OTM Colocar isso é usado para proteger uma posição longa existente, e também é conhecido como um colar Uma aplicação específica desta estratégia é o colar sem custo, o que permite a um investidor para cobrir uma posição longa sem incorrer em qualquer prêmio inicial Cost. Write OTM Put Comprar OTM Call isso é usado para proteger uma posição curta existente, e como na instância anterior, pode ser projetado a zero custo. Exemplos de reversão de risco. Vamos usar Microsoft Corp para ilustrar o design de uma estratégia de inversão de risco Para a especulação, bem como para hedging de uma posição longa. Microsoft fechou em 41 11 em 10 de junho de 2014 Nesse ponto, o MSFT outubro 42 chamadas foram última cotação em 1 27 1 32, com uma volatilidade implícita de 18 5 O MSFT outubro 40 put foram cotados em 1 41 1 46, com uma volatilidade implícita de 18 8.Speculativo comércio sintético posição longa ou reversão de risco de alta. Increver o MSFT outubro 40 coloca em 1 41, e comprar o MSFT outubro 42 chamadas em 1 32 crédito excluindo Comissões 0 09.Assume 5 put contr Atos são escritos e 5 contratos de opção de compra são comprados. Note esses pontos. Com MSFT última negociação em 41 11, as 42 chamadas são 89 centavos fora do dinheiro, enquanto os 40 coloca são 11 OTM. A oferta-pedir Spread tem que ser considerado em todas as instâncias Ao escrever uma opção de colocar ou chamar, o escritor de opção receberá o preço da oferta, mas ao comprar uma opção, o comprador tem que desembolsar o preço de pedir. Diferentes opções expirações e preços de greve também pode ser usado Por exemplo, o comerciante pode ir com o junho coloca e chamadas ao invés das opções de outubro, se ele ou ela acha que uma grande jogada no estoque é provável nas 1 semanas restantes para expiração opção Mas, enquanto o 42 de junho chamadas são muito mais baratos Que o outubro 42 chamadas 0 11 vs 1 32, o prêmio recebido por escrever o 40 de junho coloca também é muito menor do que o prêmio para o outubro de 40 coloca 0 10 vs 1 41.Qual é o retorno risco-recompensa para esta estratégia Muito em breve Antes da expiração da opção em 18 de outubro de 2014, existem três cenários potenciais w Este é o melhor cenário possível, uma vez que este comércio é equivalente a uma posição longa sintética Neste caso, as 42 puts expirará sem valor, enquanto as 42 chamadas terá um valor positivo igual Ao preço atual das ações menos 42 Assim, se MSFT subiu para 45 até 18 de outubro, as 42 chamadas vai valer, pelo menos, 3 Assim, o lucro total seria 1.500 3 x 100 x 5 call contratos. MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste Caso, a chamada de 40 e 42 vai estar no caminho certo para expirar sem valor Isso dificilmente fará um dente no bolsista do comerciante, uma vez que um crédito marginal de 9 centavos foi recebido na iniciação comercial. MSFT está negociando abaixo de 40 Neste caso, A chamada 42 vai expirar sem valor, mas uma vez que o comerciante tem uma posição curta no 40 colocar, a estratégia irá incorrer em uma perda igual à diferença entre 40 eo preço das ações atuais Então, se MSFT caiu para 35 até 18 de outubro, a perda Sobre o comércio será igual a 5 por ação, ou um tota L perda de 2.500 5 x 100 x 5 put contratos. Assumir o investidor já possui 500 ações MSFT, e quer hedge risco de desvantagem em custo mínimo. Escrever o MSFT outubro 42 chamadas em 1 27, e comprar o MSFT outubro 40 coloca em 1 46.Isso é uma combinação de uma chamada coberta chamada de proteção de débito excluindo comissões 0 19.Assume 5 contratos de compra são escritos e 5 contratos de opção de compra são comprados. Qual é o retorno risco-recompensa para esta estratégia Muito pouco antes da expiração da opção em 18 de outubro , 2014, há três cenários potenciais com respeito aos preços de exercício. MSFT está negociando acima de 42 Neste caso, o estoque será chamado afastado no preço de exercício de chamada de 42.MSFT está negociando entre 40 e 42 Neste cenário, o 40 put e 42 chamada será tanto sobre a pista para expirar sem valor A única perda que o investidor incorre é o custo de 95 na transação de hedge 0 19 x 100 x 5 contratos. MSFT está negociando abaixo de 40 Aqui, a chamada 42 vai expirar sem valor, Mas a posição de 40 put seria rentável, offs Por causa da sua eficácia na cobertura de uma posição longa que o investidor quer manter, a custo mínimo ou zero. Neste exemplo específico, o investidor pode ter a visão de que MSFT tem pouco potencial de crescimento, mas risco significativo de queda no curto prazo Como resultado, ele ou ela pode estar disposto a sacrificar qualquer vantagem além de 42, em troca de obter proteção de baixa abaixo de um preço das ações de 40.Quando você deve usar uma inversão de risco Existem alguns casos específicos quando as estratégias de reversão de risco pode ser otimamente utilizado. Quando você realmente, realmente como um estoque, mas exigem alguma alavancagem Se você realmente gosta de um estoque, escrevendo um OTM colocá-lo é uma estratégia não-brainer se a você Não tem os fundos para comprá-lo outright, ou b o estoque parece um pouco caro e está além de sua gama de compra Em tal caso, escrever um OTM colocar você vai ganhar alguma renda premium, mas você pode dobrar para baixo em sua visão de alta por Comprar G uma chamada OTM com parte do put-write prossegue. Nos estágios iniciais de um mercado de touro Ações de boa qualidade pode subir nos estágios iniciais de um mercado de touro Há um risco diminuído de ser atribuído no percurso curto de risco de alta Enquanto as chamadas de OTM podem ter ganhos de preço dramáticos se os estoques subjacentes surge. Prior para spinoffs e outros eventos como um divisão de estoque iminente entusiasmo do investidor nos dias antes de um spin-off ou uma divisão de ações normalmente fornece apoio sólido para baixo e Quando um blue-chip abruptamente mergulha especialmente durante fortes mercados de touro Durante fortes mercados de touro, um blue-chip que temporariamente caiu fora de favor devido a uma perda de lucros ou alguns Outro evento desfavorável é improvável permanecer na caixa de penalidade por muito tempo Implementando uma estratégia de reversão de risco com vencimento de médio prazo dizer seis meses pode pagar generosamente se o stoc K rebounds durante este período. Pros e contras de reversões de risco. As vantagens de estratégias de reversão de risco são as seguintes. Custo baixo Estratégias de inversão de risco pode ser implementado em pouco ou nenhum custo. Favorável risco-recompensa Embora não sem riscos, essas estratégias podem ser Projetado para ter lucro potencial ilimitado e menor risco. Aplicável em ampla gama de situações Risco reversões podem ser usados ​​em uma variedade de situações de negociação e cenários. Então quais são as desvantagens. Requisitos de margem pode ser oneroso Margem requisitos para a perna curta de um risco A reversão pode ser bastante substancial. Risco substancial na perna curta Os riscos na perna de curto prazo de uma inversão de risco de alta e perna de chamada curta de uma reversão de risco de baixa, são substanciais e podem exceder a tolerância de risco do investidor médio. Dobrando para baixo As reversões especulativas do risco nivelam dobrar para baixo em uma posição bullish ou bearish, que seja arriscada se o rationale para o comércio mostrar ser incorreto. O altamente - favorável recompensa do risco-recompensa eo custo baixo das estratégias da reversão do risco permite que sejam usados ​​eficazmente Em uma ampla gama de cenários de negociação. Forex Estratégia Corner FX Opções Risco Reversões Trading Strategy. Options reversões de risco de mercado há muito tempo conhecido como um indicador de sentimento do mercado financeiro, e este artigo destaca duas estratégias-chave no uso de opções de FX reversões de risco para o comércio maior Pares de moedas Usando o software de negociação automatizado podemos ver o desempenho hipotético de tais sistemas e fazer projeções prospectivas sobre os principais pares de moedas. Opções de FX Reversões de risco Quais são eles e como podemos usá-los. Em nosso último artigo Forex Estratégia Corner discutimos a Importância das expectativas de volatilidade nas opções de preços de FX e como usá-los na avaliação de condições de mercado Opções de FX reversões de risco t Aa análise de volatilidade um passo adiante e usá-los não para prever as condições de mercado, mas como um indicador de sentimento em um par de moedas específicas. Dado que a volatilidade implícita é um dos determinantes mais importantes do preço de uma opção, usá-lo como um proxy para A demanda do mercado por uma opção específica Assim, se compararmos os níveis de volatilidade implícita em uma série de opções, podemos ter uma noção do sentimento do trader em uma direção para um par de moedas específico. As reversões de risco comparam a volatilidade paga cobrada nas chamadas de dinheiro versus Fora do dinheiro coloca Um agressivamente fora do dinheiro opção OTM é muitas vezes visto como uma especulativa apostar hedge que a moeda vai se mover fortemente na direção do preço de exercício A Volatilidade Smile gráfico abaixo gráficos volatilidade nosso proxy para a procura de OTM chamadas e coloca . Sorrisos de volatilidade mostram mais freqüentemente que os comerciantes estão dispostos a pagar preços de volatilidade implícita maior como o preço de exercício cresce agressivamente fora do dinheiro Estamos posteriormente interes Na forma relativa da curva o gráfico acima mostra que os comerciantes de opções estão pagando um prémio de volatilidade significativa para OTM EURUSD puts versus as chamadas equivalentes Podemos comparar equivalentemente OTM puts e chamar com um único número a reversão de risco. Risk Reversal Implied Volatility on OTM Chamar volatilidade implícita em OTM Put. Using inversões de risco para prever Price. In nosso FX Opções Weekly Forecast, usamos Reversões de risco para medir as tendências e mudanças nas tendências de grandes pares de moedas No entanto, descobrimos que é um pouco mais difícil de usar o O número de reversão de risco absoluto na criação de estratégias de conjunto, como diferentes dinâmicas entre pares de moedas complica a padronização das regras de estratégia. Como tal, destilamos o número de reversão de risco em um percentil de 90 dias rolante Isso nos diz como bullish ou bearish Em relação aos 90 dias de negociação anteriores Por que 90 dias de negociação Um estudo do EURUSD considera que tal período de tempo foi particularmente bem sucedido na escolha não Teworthy tops e fundos para muito de 2009 e 2010.O gráfico abaixo mostra que o EURUSD definir vários topos e fundos importantes quando a reversão de risco de 90-day FX Opções atingiu 100 e 0 por cento, respectivamente. Assim, vamos trabalhar este conceito em dois distintos Estratégias que historicamente tiveram um justo negócio de sucesso em diferentes pares de moedas Usando software de negociação algorítmica, iremos baixar dados de Reversões de Risco de Opções de FX em arquivos de planilhas baseados em texto comuns e importá-los para o software Estratégia Trader da FXCM Usando esse software, Rentabilidade histórica e viabilidade teórica de ambas as nossas estratégias propostas. Opções Forex Risco Reversões Range Trading Strategy. Entry Regra Quando a reversão de risco atinge seu percentil 5 inferior percentil nos últimos 90 dias, comprar Se ele atinge seu percentil 5 superior, vender. Stop Loss Nenhum por default. Take Lucro Nenhum por default. Exit Rule Fecha a posição longa se a Reversão de Risco atingir seu 45º percentil ou acima Cubra a posição curta Como o gráfico EURUSD sugere acima, esta estratégia tem historicamente realizado muito bem no EURUSD. Através do quadro de tempo ilustrado, os extremos de reversão de risco em Qualquer direção forneceu sinais precisos para reversão e grande timing tools. Yet uma grande ressalva com estes resultados é que os mesmos princípios não funcionam em todos os pares de moedas Esta estratégia de negociação de intervalo tem desempenhado relativamente bem nos pares EURUSD, USDJPY e USDCHF sobre o Passado vários anos de resultados hipotéticos No entanto, a mesma estratégia utilizada no par da libra esterlina dólar dos EUA tem visto perdas consistentes e grandes. A hipotética curva de equidade acima enfatiza que a mesma estratégia teria feito muito mal negociando o par GBP USD Um pode especular quanto Por que isso pode ser o caso, mas parece relativamente claro que teríamos precisado de uma abordagem diferente para captar grandes oscilações neste Frequentemente volátil par de moedas Sua tendência para entrar em tendências prolongadas é talvez uma das razões pelas quais ele não é adequado para este Range Trading sistema de estilo Assim, somos deixados para discutir a nossa segunda estratégia de negociação. Opções de Forex Reversões de risco Breakout Trading Strategy. Entry Rule Quando a Reversão de Risco atinge seu percentil inferior 5 ou abaixo como ele se relaciona com 90 dias anteriores, vá curto Se ele atinge seu percentil superior 5 ou acima, vá longo. Stop Loss Nenhum por padrão. Take Lucro Nenhum por padrão. Exit Rule Fechar a posição longa se a Reversão de Risco atinge seu percentil 70 ou abaixo Cubra a posição curta se a reversão de risco atinge seu percentil 30 ou acima. Resultados para Opções de Forex Reversões de Risco Breakout Trading Strategy. Given que a libra britânica executou especialmente mal com O Range Trading sistema, deve ser relativamente pouco surpresa para ver que é um outperformer com o dissimilar Breakout estilo de negociação strategy. The acima da curva de negociação muito honestamente parece muito bom para E embora o desempenho passado nunca é uma garantia de resultados futuros, tais ganhos consistentes sugerem que há mais para esses ganhos do que pura coincidência. A estratégia tem desfrutado semelhante , Mas sem curvas de equidade olhar tão bom como o GBPUSD. A queda abrupta no desempenho na curva de capital próprio AUDUSD enfatiza que nada nunca funciona o tempo todo, e certamente essas estratégias foram desenvolvidas Com o benefício de retrospectiva No entanto, as regras relativamente intuitivas por trás das estratégias devem conter alguma verdade Tentativa de quantificar parâmetros de negociação exata é consistentemente difícil, e desenvolver algo que funciona bem como um sistema totalmente automatizado está longe de ser uma tarefa simples. Promessa usando diferentes estilos de negociação nos principais pares de moedas, e este su Ggests que podemos usá-lo como um outro indicador de confirmação no calendário de médio a longo prazo swing trades. View atualizações sobre opções de FX Reversões de risco e estes dois estilos de negociação cada quarta-feira em s Secção Técnica Relatórios passados ​​e futuros aparecerão sob Forex Opções Weekly Forecast. Ver artigos anteriores nesta série. Clique no separador abaixo que lê artigos anteriores do Esquema Estratégia Forex. Escrevendo por David Rodr guez, Estratégico Quantitativo for. To ser adicionado à lista de distribuição de e-mail deste autor, e-mail com assunto Line Distribution List. DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados globais de moeda. Risco Reversal. What é um risco Reversal. A reversão de risco, no comércio de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar Uma opção de venda Esta estratégia protege contra movimentos de preços desfavoráveis ​​e para baixo, mas limita os lucros que podem ser feitos a partir de movimentos favoráveis ​​de preços para cima Em divisas FX trading, ri A inversão de risco é a diferença na volatilidade ou delta, entre opções semelhantes de call e put, que transmite informações de mercado usadas para tomar decisões de negociação. BREAKING DOWN Risco Reversal. A reversão de risco também é conhecido como um colar de proteção Em uma inversão de risco curto, Implica em opções de compra de curto prazo e de longo para simular um lucro e perda semelhante ao do instrumento subjacente, portanto, uma reversão de curto risco pode ser referido como um curto sintético O oposto é verdadeiro para uma reversão de longo risco Em uma reversão de curto risco, O investidor é obrigado a vender o activo subjacente ao preço de exercício especificado uma vez que a opção de compra é escrita Uma estratégia de inversão de risco de curto envolve tipicamente a venda de uma opção de compra que tem um preço de exercício mais elevado do que a opção de compra Se um investidor for um instrumento subjacente curto, o investidor cobrirá a posição que implementa uma reversão de longo risco através da compra Por outro lado, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor shorts uma inversão de risco para cobrir a posição, escrevendo uma chamada e comprar uma opção de venda no subjacente instrumentos Exemplo de Reversão de Risco. Por exemplo, digamos que o Produtor ABC adquiriu uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de compra de 13 50 de junho a mesmo dinheiro, os prêmios de compra e de compra são iguais. Nesse cenário, o produtor está protegido contra quaisquer movimentos de preços em junho abaixo de 11; Os movimentos de preço ascendente atingem o limite máximo em 13 50. Opções de troca de moeda estrangeira Exemplo de reversão de risco. A reversão de risco refere-se à maneira pela qual semelhantes opções de compra e de venda out-of-the-money, geralmente opções de FX, são cotadas por revendedores. Estes preços das opções, os negociantes citam sua volatilidade Quanto maior for a demanda por um contrato de opções quanto maior a volatilidade e seu preço Uma reversão de risco positivo significa que a volatilidade das chamadas é Maior que a volatilidade de puts semelhantes, o que implica que mais participantes do mercado estão apostando em um aumento na moeda do que em uma queda, e vice-versa se a reversão de risco for negativa. Assim, as reversões de risco podem ser usadas para medir posições no mercado de câmbio e Transmitir informações para tomar decisões comerciais.