Esta é uma postagem convidada da 8220DerivsTrading, 8221 que fundou a SampT Careers para ensinar-lhe como ganhar entrevistas de negociação de suporte de protuberância e ofertas e ace seus centros de avaliação. He8217s um comerciante de opções de fluxo experiente atualmente trabalhando em um banco de suporte de suspensão em Londres, e ele desafiou as chances de entrar em uma escola não-alvo. We8217ve cobriu alguns dias e períodos de 48 horas na vida dos estagiários de transações de vendas antes, mas e quando você começa a trabalhar em tempo integral. Mesmo que as horas e os níveis de estresse ainda sejam brutais, você, pelo menos, pode fazer mais real Trabalho ou você está preso pegando o almoço para todos na sua mesa. Vamos pular nesta conta do dia-a-vida e ver exatamente o que você faz como comerciante de opções em tempo integral em um banco de braquetes de suporte e ei, você pode até melhorar Seu conhecimento da língua grega no processo 5:45 AM: Acorde. Não importa qual mesa você acabar, provavelmente você estará acordando em torno desta época. Ajuste seus hábitos de sono em conformidade ou sofra durante a maior parte do dia. Também tenha em mente que, mesmo que você saia na noite anterior, você ainda espera que esteja no tempo e no alerta. Qualquer sinal de que você tenha menos de 100 capacidade será muito mal encarado. 6:30 AM: Chegar à mesa. O mercado abre em 90 minutos, então é realmente uma contagem regressiva daqui. 20 minutos são gastos apenas ligando todos os sistemas com 4 computadores e cada um executando 10-15 diferentes aplicativos, isso é bastante demorado. Inevitavelmente, você esquecerá de fazer login em pelo menos um sistema crucial todos os dias e, em seguida, realizá-lo no momento pior absoluto. 6:50 AM: Comece a ler várias novas fontes geralmente FT, Bloomberg, City AM e, em seguida, a pesquisa interna que sai. Terminar com um par de broker chats. Você precisa saber, antes do aberto, qualquer informação de mercado que possa afetar suas ações, como isso pode afetar seu PampL e o que os comerciantes de dinheiro estão chamando nesse dia (a maioria dos comerciantes de caixa depois de uma grande notícia irá chamar um estoque para cima ou para baixo X). 7:15 AM: Olhe para as maiores posições do livro e tente criar um plano de jogo difícil para o dia. Eu geralmente gosto de fazer uma lista de riscos que eu não gosto, por ordem de prioridade, e depois trabalho na lista ao longo do dia. Você quer garantir que você conheça os maiores riscos em todas as categorias (por exemplo, gama, vega, delta, decadência, distorção, div). NOTA PARA NÃO COMERCIANTES: essas métricas, todas as características de medidas das opções, por exemplo, delta é a taxa de variação do valor da opção em relação às mudanças no preço dos ativos subjacentes (basicamente a primeira derivada em relação ao preço). A Vega é o primeiro derivado do valor das opções em relação à volatilidade dos ativos subjacentes. A gama é a segunda derivada do valor das opções em relação ao preço do subjacente (portanto, a primeira derivada do delta). Em um grande livro de opções, há também muitos riscos ocultos. Portanto, você não pode apenas olhar para o seu risco geral de um nome que você precisa saber onde são as suas maiores greves e como o seu risco muda através do ponto e da hora. Por exemplo, você pode ver-se uma gama longa, mas, na verdade, você pode ser uma batida curta que expira em 2 semanas, a 10 minutos. Você precisa saber sobre tudo isso, porque se o estoque fizer um grande movimento, essa greve começará a expulsar uma gama curta muito grande (também é por isso que a maioria dos comerciantes não está disposta a vender opções OTM curtas). Reuniões da manhã: a pior vez para aparecer com uma ressaca 7:30 AM: Reunião matinal com vendas e pesquisa, que geralmente é o pior momento de seu dia inteiro, se você teve uma noite difícil. O resumo da macro é fornecido e, em seguida, todos discutem importantes atualizações de pesquisa. 7:50 AM: Dê uma última olhada nas notícias do estoque para se certificar de que você não perdeu nada antes do aberto (que é às 8 da manhã em Londres e em algumas outras regiões). Você nunca quer que seu chefe lhe faça uma pergunta para a qual você não tenha uma resposta: se você estiver correndo riscos, você precisa estar ciente de tudo em todos os momentos. 8:00 da manhã: o mercado abre. Você assiste a todos os grandes motores, veja que os preços do caixa equitativo encontram seus níveis com bastante rapidez, mas os níveis de volatilidade (vol) se ajustam um pouco mais devagar geralmente, nos primeiros 10 minutos você começa a ter uma idéia de onde vol está na maioria dos nomes. Se houver ganhos ou grandes anúncios, você geralmente não citará até que as telas apareçam um pouco. Nos primeiros 10 minutos, a propagação do volume será extremamente ampla e você pode ser facilmente retirado. 8:15 AM: A primeira onda de solicitações de clientes vem. Se você abrange vários setores, você pode obter uma acumulação de preços de 7-10 muito rapidamente. Você prioriza todos esses pedidos por cliente e tamanho mesmo quando você tem apenas alguns minutos por cada preço, você precisa ter certeza de que todas as suas bases estão cobertas. A negociação de opções é muito complicada porque existem tantos riscos diferentes que você precisa para garantir que você não esteja sendo escolhido no vol (verifique se algo semelhante no mercado de corretores já está negociando para proteger seu risco e desacelerar os preços de acordo), verifique se você não está Sendo escolhido em divs, e certifique-se de que você pode encontrar empréstimo no estoque se você estiver vendendo ações como parte do comércio. Se o governo intervir e restringir a venda curta por algum motivo, esse último risco pode se tornar mais problemático. Opções dos Estados Unidos contra o Europeu 8:30 AM: Finalmente, envie o último dos preços, obtenha algum tempo para ver como o livro está fazendo e comece a telefonar para os corretores e começar a trabalhar com alguns negócios. As opções em ações individuais na Europa trocam um pouco diferente do que nos EUA, porque a liquidez não é o mesmo, o problema é que os preços da tela são mantidos muito apertados em tamanhos extremamente pequenos, e os clientes esperam os mesmos spreads em tamanhos de 50x maiores. Mas o problema é que, a menos que você possa encontrar alguém para encontrar o outro lado no mercado corretor. Você obterá preços mais amplos com corretores do que você dá aos seus clientes. Isso significa que para sobreviver, você constantemente precisa estar ciente do que os corretores estão trabalhando para que você possa detectar as chances de descarregar o risco. Dessa forma, quando um pedido de cliente entra, você pode desviá-lo adequadamente. O melhor caso: quando você sabe que alguém é comprador no mercado de corretores, você pode comprá-lo de um cliente em um vol de mids e, em seguida, descarregá-lo no mercado de corretores em um vol acima. No entanto, isso é muito raro, então, na maioria das vezes você precisa fazer um preço com base em uma visualização de suporte (se você quiser). Você precisa classificá-lo de acordo com sua visão do comércio, em vez de onde você pode descarregá-lo. 9h15: as coisas começam a se acalmar por esta altura, e você pode conversar com colegas de trabalho ou usar o tempo para ir para uma pausa no banheiro. Sempre vá quando você tiver uma chance e não quando você não precisa nada distrai você mais do que ter que ir ao banheiro quando você está no meio de algo. 10:00 AM: ainda é bastante silencioso, então você finalmente conseguiu ativar o Excel e trabalhar em projetos de longo prazo. Torna-se difícil em um livro de fluxo porque você precisa encontrar o equilíbrio entre cuidar do risco, mas, ao mesmo tempo, também explorar oportunidades para mover o negócio para a frente. 10:15 AM: falou muito cedo, um grande pedido de cliente entra e é um bom cliente para que o preço precise ser muito competitivo. Esta é uma espada de dois gumes: você pode levar muito PampL pela frente, mas sabe que sair da posição é impossível e levará algumas semanas. Então, você paga com a ajuda dos senhores seniores na mesa e volte para o Excel. 12:00 PM: uma empresa que você está seguindo anuncia um aviso de lucro, infelizmente, você tem uma posição de gama baixa e o estoque está baixo. 5. Esta é uma das situações que você odeia estar. NOTA: Esta é uma má notícia porque a gama é a Segundo derivado de um valor de opções em relação ao preço subjacente das ações, então, se você estiver com uma gama longa, você se beneficia do movimento do preço das ações, e quanto maior, melhor. Se você é uma pequena gama que o machuca porque você apostou contra o movimento do preço das ações e agora o estoque acabou de fazer um grande movimento. Por causa da gama curta, você é muito delta. Vocês vendem as ações 5 para baixo ou aguardam e esperam que ela se reúna. Como uma regra pessoal, eu gosto de manter meus deltas dos meus gammas curtos para um certo limite, e eu hedge para que nunca cruze esse limite. Você não quer ficar preso com um estoque que cai 20 em um dia e apenas sente-se lá assistindo. É importante que você saiba tudo sobre seus gammas curtos, mais do que os seus longos, porque se algo deriva você precisa saber o impacto em seu PampL e delta. Com os longos é bom por causa do PampL positivo, mas o PampL negativo sempre traz atenção mais importante e significa que você tem mais probabilidade de fazer perguntas sobre o que você está fazendo. Você também precisa ter certeza de que você não conhece apenas seu risco local, mas também seu risco à medida que os preços spot se movem. Em um livro de fluxo de clientes você tem milhares de posições, então seu risco pode facilmente virar à medida que os parâmetros se movem. É por isso que você precisa analisar seu risco em três dimensões: tempo, local e volatilidade. Essas dimensões adicionadas tornam os derivativos mais interessantes do que os produtos delta one (por exemplo, futuros, avançados ou qualquer outra coisa com um perfil de retorno linear e simétrico), mas também são mais difíceis de gerenciar riscos. 12:30 PM: O estoque se acalmou para que você volte ao Excel, observando o gráfico no canto da tela em caso de qualquer movimento de acompanhamento. 13h30: você participa de uma reunião de TI por 30 minutos, onde você realmente está apenas ouvindo atualizações sobre vários projetos que eles estão trabalhando para negociação de mesas. 2:00 PM: você volta para a mesa para encontrar 10 preços esperando por você. Volte a entrar no cockpit. O preço torna-se rotina após um tempo. Isso pode tornar-se perigoso, especialmente com solicitações muito pequenas. Você tem que garantir que, por cada preço, você é muito rigoroso na avaliação de todos os riscos que você pode facilmente obter, porque você perdeu um anúncio na conferência de uma empresa que os dividendos estavam sendo alterados ou reestruturados, por exemplo. 3:00 da tarde: você tem uma grande expiração de gama curta hoje que é OTC e acabou de se aproximar da greve. O risco do Pin é muito real. O estoque está sendo negociado logo acima da greve e você está totalmente coberto, o que significa que, se mergulhar abaixo, o delta vira de 0 a 1 (ou 1 a 0, mas tem o mesmo efeito), então de repente você obtém muito Delta longo se for uma posição considerável. Uma longa posição delta não é um problema se o estoque permaneça perto dessa greve, mas poderia então cair 3 e você perderia um pouco nesse cenário. No entanto, se você vende ações e ela retorna através da greve você recebe um monte de delta. Esta situação fica ainda pior se o estoque estiver ilíquido e você prolongue várias vezes o volume diário. Suas escolhas são muito limitadas nesses momentos, e você precisa estar ciente dos dias de risco de greve ou das semanas que antecedem a expiração para que você possa planejar de acordo. 4:00 da tarde: você começa lentamente a proteger as posições de delta menores no livro para que você possa gastar os últimos 15 minutos com foco nas 10-15 grandes posições e expiries. Este é um dos momentos mais agitados do dia, pois você precisa proteger uma grande porcentagem do volume diário de muitas ações. Além disso, vários preços entram em clientes e você está tentando terminar algumas coisas que você trabalhou no mercado de corretores. Em um dia padrão, há 20 a 30 coisas que você precisa estar no topo, e, portanto, mentalmente, você esticará um pouco. Outro aspecto complicado é que os mercados diferentes se aproximam em diferentes momentos do dia, então você não pode necessariamente parar de prestar atenção ou terminar imediatamente, assim que o mercado da cidade estiver encerrado. 16:35: Os mercados fecham, então você termina todas as reservas pendentes antes de executar o PampL final para o dia. Tecnicamente, seu dia é feito uma vez que você envia o PampL, mas você normalmente permanece até as 18 horas para trabalhar em seus projetos de longo prazo e pensar em novas idéias comerciais. É a única hora do dia onde você não precisa monitorar algo, então é realmente o momento mais produtivo para geração de novos negócios também. 6:45 PM: envolva tudo e vá para casa. Esta é uma postagem convidada da 8220DerivsTrading, 8221 que fundou a SampT Careers para ensinar-lhe como ganhar entrevistas de negociação de suporte de protuberância e ofertas e ace seus centros de avaliação. He8217s um comerciante de opções de fluxo experiente atualmente trabalhando em um banco de suporte de suspensão em Londres, e ele desafiou as chances de entrar em uma escola não-alvo. Ele oferece um guia abrangente de entrevista SampT que inclui 100 técnicas (ações, crédito, FX, taxas de juros e teoria de opções) e perguntas comportamentais, um guia para gerar idéias comerciais, segredos sobre como vencer o jogo interno 8220trading, 8221 e suporte total E acesso a um fórum onde você pode fazer todas as suas perguntas e receber respostas de comerciantes profissionais. NOTA DE BRIAN: E sim, como eu disse em outro artigo de convidado há alguns meses atrás. Este guia de entrevista é ótimo se você estiver procurando se preparar para o lado técnico das entrevistas SampT e quiser algo mais aprofundado. Ele vai muito além do ajuste simples e as questões baseadas nos mercados que já foram abordadas no site antes, em possíveis questões de entrevista sobre os conceitos discutidos acima. Este é o melhor guia de entrevista da SampT que eu vi, se você já estiver confortável com os fundamentos e quer aprender ainda mais. Santo Cristo, comecei a desenvolver uma úlcera por volta das 12:00 da tarde do seu dia. Como você lida com o estresse Você realmente achou o que você faz gratificante. Como foi escrito, parece que você está sempre tentando que o fundo vai cair e você fará uma merda de alguma forma. Obrigado por fazer isso, incrivelmente interessante, Haha, não é uma maneira ruim de colocá-lo, sim, sinceramente, sente-se lá muito tempo passando por aqueles que estão passando por cenários fodidos.8221, porque especialmente com as opções existem tantos riscos ocultos que uma grande parte de O trabalho está tentando garantir que você esteja ciente deles. Por exemplo, um cenário simples é que você é uma gama longa com ganhos, mas diz que os ganhos são 24 de maio, mas a maior parte da sua longa gama se desloca no dia 22 (é uma posição de OTC). Agora, uma vez que rola, dizemos que você é uma gama plana, mas, na verdade, você tem algumas opções de desvantagens Jun13, portanto, se o estoque cai 4, você realmente se torna uma gama curta muito rapidamente. Este é um cenário bastante simples, mas o truque vem quando você tem um livro de 100 nomes que você tem que acompanhar esses tipos de coisas para cada um. O estresse vem de perder algo assim e perder dinheiro por causa de um descuido da sua parte. Em termos de estresse geral, há atualmente um tópico no wallstreetoasis, onde eu escrevi um pouco sobre o estresse geral em uma sede comercial. Não tenho certeza se Brian permite postar links, mas é bastante fácil de encontrar. Obrigado, vou cavar o fio. Você gosta do que você faz Eu sei que você mencionou o timevolspot torna as coisas interessantes, mas parece que nenhum humano comum poderia acompanhar todas essas coisas por 100 nomes8230 o que acontece se você ficar realmente doente e não pode entrar. Outro comerciante cuida Seu livro para o dia (eu imagino que deve ser incrivelmente difícil se eles também precisem pensar sobre seus próprios 100 nomes). Mais uma vez obrigado pela resposta Increíblemente educacional, lendo suas experiências. Sim, acho muito interessante todos os dias, e adoro ter algo onde os resultados são tão diretamente rastreáveis todos os dias. Em termos de monitoramento de tudo, você se abaixa honestamente. Seus olhos se tornam muito bem adaptados à procura de coisas em todas as telas. Além disso, há sempre uma hierarquia de coisas que você está olhando, então você sempre terá 4-5 incêndios que estão à sua frente e suas outras 90 coisas estão no backburner porque não são importantes, e você paga atentado Para eles quando você tiver uma chance. Em termos de cobrir livros, a maioria dos times tem um sistema, e geralmente haverá sempre uma cobertura cruzada para que várias pessoas em um livro.28 Desktops de compras incríveis de todo o mundo Você pode pensar em uma mesa de negociação como uma segunda casa dos comerciantes , Mas realmente deve ser o primeiro. É onde os mercados acontecem (e comercializam a vida). Então, as configurações devem ser perfeitas. Os comerciantes não conseguem perder uma batida, tudo o que precisam saber, precisa ser uma olhada. Pedimos a nossos leitores que nos enviem fotos de suas mesas para verificar como as pessoas estão fazendo isso em todo o mundo. Eles obrigaram. Seja bem-vindo. Se você faltou e queria que sua mesa de trabalho fosse instalada, sinta-se à vontade para enviar e enviar por e-mail com fotos para jlarochebusinessinsider ou llopezbusinessinsider View As: One page SlidesTrading Execução de Serviços Excelência Você merece poder e flexibilidade Pershings podem ajudar a expandir sua empresa. Oferecemos acesso a uma variedade de opções de negociação, avaliadas por força e liquidez, suporte de alto toque, tecnologia de ponta e relações com as instituições financeiras líderes das nações. A largura do produto Como parte de uma instituição de comércio de classe mundial, a Pershing oferece recursos e escala para acessar uma gama completa de oportunidades globais, incluindo ações, opções, renda fixa e financiamento colateral. Suporte pró-ativo Toque em nosso mercado e experiência em produtos fornecidos por especialistas globais em cada classe de ativos classificada para tornar cada transação suave, eficiente e livre de preocupações. 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